理财配置中的黄金法则08-05-04 09:15:00
5CY创业网 编者按：
从去年9月开始黄金结束了长达16个月的调整，仅仅半年的时间国际现货黄金价格从每盎司不到700美元上升到今年3月份的每盎司1000美元，上涨超过40％。然而沪深股市却在这段时间内大幅动荡，上证综指下跌40％。于是黄金投资成为了广大投资者关注的焦点。近期金价大幅波动，是风险还是机遇？市场上黄金投资渠道之多，品种层出不穷：如纸黄金、实物金、纪念金币、金条……到底哪种更合适？越来越多的疑问困扰着广大投资者，究竟黄金在理财中应该如何来配置呢？ 其实黄金在理财中有着重要作用，在理财中最佳的方式就是找到两种负相关的资产进行组合，组合的收益是两种资产收益的均值，而组合的风险却是两种资产风险之差，这样就可以配置出风险小收益高的投资组合。 从2002年10月底至今，我们可以了解一下黄金价格与上证综指的相关性，在这期间可分为三个阶段：2002年10月底至2006年5月中旬，上证综指从1500点行至1600点，期间一度下跌33％。这阶段国际金价从每盎司320美元上涨至680美元，上涨100％以上；第二阶段2006年5月中旬到2007年10月中旬，上证综指从1600点上涨到6000点，上涨接近300％，金价在每盎司570美元至700美元区间调整；第三阶段也就是本文一开始所介绍的上证综指下跌40％，而金价大幅上涨40％。 很明显在这五年多的时间内金价同上证综指是负相关的，如果能在投资组合内同时配置指数基金和黄金的话，将大大降低投资组合的波动，同时获得较高收益。也许投资者会想如果我们能踏准节拍的话，在这5年多的时间内投资的回报将超过1000％。但市场难预测，只有少数人能有这么好的运气，在理财中更看重的是如何配置，以不变应万变，轻松获得高回报。 举个例子：有3位投资者在2002年10月底至2008年3月底分别用10000元投资，一位是投资指数基金，有一位投资黄金，一位各投一半，以下是结果:由上表可见，一样的收益率，组合的风险远远小于各自投资不同的资产，得到了一个比较优化的结果。 同样的组合也适用于拥有大量美元或港元的投资者，如果不愿意将手中的美元和港元转换为其他币种，或一时由于各种原因无法转换币种：如购买了QDII产品，金额过大无法结汇等，这类投资者不妨考虑购买一部分的黄金来做投资组合，减少美元贬值的风险。 随着CPI不断创出历史新高，随着“大象”群体跳水，人们突然间发现自己的账面资产增值不但从有到无，另一头生活成本大大提高。与此同时，随着美元弱势，通货膨胀加剧，全球黄金投资却稳步增长，并突破1000美元/盎司的历史新高，再现其避险的英雄本色。 黄金投资作为家庭理财中的一个重要内容，日益为投资者接受，并被定位为“可以有效保值增值，抵御通货膨胀”的一种低风险的投资工具。随着金交所开户数的节节攀升，在这里不得不提醒投资者：“投资黄金，您准备好了吗？” 记得有基金投资者当被问到最初购买基金的动机是什么的时候，回答非常坦诚，“看到别人赚钱了”，无独有偶，这样的情况又出现在了黄金投资的大军中。只要是投资，就存在风险，黄金成为在股市重创后的避风港并成为投资者的首选，是因为相对的低风险。 但是近期波动110美元的现实，着实使投资者再次领略“过山车”的魅力。如果您是抱着长期投资的心态，那么自然不会关注其价格的涨跌，相反，如果您是初出茅庐、一窍不通者，请务必知己知彼：了解一下黄金投资品的种类——实物黄金、纸黄金、黄金期货；了解一下影响黄金价格的几大因素——国际经济形势、生产供应量、美元汇率、原油价格等；了解一下自己的风险偏好，审视一下自己目前的投资组合以及自己对投资收益的预期。只有这样，您才会遇任何情况都临危不乱。 责任编辑：admin 看了本文的网友还想看：
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